战略性新兴产业总市值已达11,支持数字经济主体规范

数据来看,3560家上市公司里面,战略性新兴产业,以先进技术尤其是先进制造业为主的占到35%、市值占到26%。

科创板和注册制如约而至。

证监会网站29日公布阎庆民副主席在首届中国数字经济投融资论坛上的致辞,阎庆民表示,证监会以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,主动适应新经济的发展,寓监管于服务之中,推动产融结合,培育数字经济,服务好实体经济发展。概括起来,我们的探索主要体现在以下“四个支持”:

12月29日,由人民日报社指导,《中国经济周刊》、中国信通院、工信部工业互联网产业联盟共同主办的第十七届中国经济论坛在人民日报社举行。证监会副主席阎庆民在论坛上透露,到2018年11月,新兴行业上市公司已经达到1268家、总市值11.9万亿,占全部市场占比分别为35%、26%。

1月30日,证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,证监会称,正有序推进设立科创板并试点注册制各项工作。

一是支持数字经济主体规范、高效融资。

阎庆民表示,国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定以来,证监会不断加大对战略性新兴产业的支持力度,积极发挥融资功能,多渠道支持科技创新企业新主体。通过资本市场,来培育支持服务一批新的企业主体。

为什么推出科创板+注册制?

股票发行方面。证监会坚持新股发行常态化,不断提高IPO和再融资审核效率,完善监管理念、标准,支持代表“新技术、新产业、新业态、新模式”的创新企业上市、融资。2017年至2018年8月,共有493家企业完成发行,融资3199.72亿元。目前,新一代信息技术、数字创意等产业上市公司的数量和市值大幅攀升,高新技术企业的IPO占比已高达80%,数字经济“主力军”日益壮大。

数据来看,3560家上市公司里面,战略性新兴产业,以先进技术尤其是先进制造业为主的占到35%、市值占到26%。

证监会称,这是深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,认真落实习近平总书记关于资本市场的一系列重要指示批示精神,按照党中央、国务院决策部署,进一步落实创新驱动发展战略,增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,完善资本市场基础制度,坚持稳中求进工作总基调,贯彻新发展理念,深化供给侧结构性改革的重要举措。

并购重组方面。近年来,证监会深入推进“放管服”改革,大幅降低并购重组制度性成本。同时,旗帜鲜明鼓励“同行业、上下游”产业并购,“重拳”出击“忽悠式”重组和投机“炒壳”,合理引导市场预期。2017年至今年8月,信息传输、软件和信息技术服务业上市公司共实施并购重组424单,交易金额4859.09亿元。并购标的涉及“大数据”、“物联网”、“人工智能”等数字经济主干领域,有力促进了上市公司质量提高和转型升级。

在IPO方面,证监会对战略性新兴产业同样青眼有加。阎庆民称,从今年保持新股发行常态化来看,到了11月底为止,高新技术在IT中的占比明显提升。到11月份为止,有65家高新技术企业,占比71%,融资812亿,占比63%。无论是数量,还是融资金额都是占到了2/3以上。因为今年资本市场受到中美贸易摩擦冲击比较大,所以对我们的影响是比较大的。所以,今年IPO大概有100多家、1000多亿,但是这里面高新技术占了800多亿,数量占了65家。

划重点:“增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力”。毫不夸张地说,科创板+注册制实际上是我国实现高质量发展,持续提升关键核心技术创新能力的关键支点。

债券市场方面。为丰富企业融资手段、降低融资成本,证监会稳步扩大创新创业债券试点规模,支持设置转股条款,推动债券市场服务关键领域自主创新。目前,符合国家战略导向的企业发行公司债券,规模占比已超过30%以上。随着政策效果逐步释放,数字经济发展将收到来自资本市场的更多实质“利好”。

责任编辑:李丽

哪些板块备受青睐?证监会强调,在上交所新设科创板,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合。

二是支持网信企业规范发展,夯实国家网络安全基础。

为适应战略性新兴产业的发展特点,科创板+注册制可以说是为新经济量身打造的平台。证监会称,科创板根据板块定位和科创企业特点,设置多元包容的上市条件,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市,允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。科创板相应设置投资者适当性要求,防控好各种风险。

数字经济的本质在于信息化。为兴利除弊,保障数字经济与资本市场规范融合,证监会一直高度关注数字经济投融资领域面临的风险和问题。特别是针对上市公司在数字经济投融资活动中出现的脱离主业盲目扩张、跟风炒作等风险点,综合运用信息披露、行政审批、稽查执法等监管手段,整饬乱象,维护市场稳定运行。与此同时,证监会积极支持符合国家产业战略发展方向、掌握核心技术、具有一定规模的优质境外上市信息技术企业在境内上市,调动市场资源推动相关企业加快自主创新、强化核心竞争力,避免网络安全受制于人。

实际上,这一战略与2018年初推出的一系列政策一脉相承。2018年3月30日发布《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》。4月初,《中国经济周刊》在封面文章《独角兽A股之路》中就已经说过,这是一场争夺全球新经济制高点的赛跑,从美国、英国再到新加坡,每位参赛选手都在全速前进,“有如兔走鹰隼落,骏马下注千丈坡。”2018年6月6日深夜,证监会发布从《存托凭证发行与交易管理办法》到《首次公开发行股票并上市管理办法》等9大文件,CDR正式落地。

三是支持跨部门构筑数字经济发展长效机制的建设。

事实上,《实施意见》明确,科创板企业由上交所负责审核,证监会负责注册,注重信息披露审核3个月内完成,注册20天内完成。允许未盈利企业上市,允许同股不同权红筹企业上市,相关标准为CDR意见稿。

为发挥资本市场在资源配置中的重要作用,推进网络强国、“数字中国”建设,今年3月,中央网信办和证监会联合发布《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》。《意见》明确鼓励符合条件的网信企业利用主板、中小板、创业板、新三板、区域性股权市场、债券市场等多层次资本市场做大做强,推动网信企业通过并购重组提升技术创新和市场竞争能力。为以网信企业为代表的数字经济主体借力资本市场持续发展指明了路径。

科创板推进速度会有多快呢?此前,中金称,2019年上半年之前或迎来首批科创板上市公司,初步预期今年全年的科创板上市企业或在150家左右,粗略预估募资规模500-1,000亿元。

四是支持发展私募股权投资基金和创业投资基金,促进长期资本形成、支持数字经济主体创新创业。证监会将进一步增强资本市场支持数字经济创新创业能力,调动长期投资、价值投资积极性,形成“投资——退出——再投资”良性循环,引导资金向数字经济主体倾斜。

支持力度有多大呢?或许,看看管理层此前对战略性新兴产业的支持力度能推测其未来力度只会加强而不会减弱。

2018年12月29日,在第十七届中国经济论坛上,证监会副主席阎庆民透露,自《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布以来,证监会不断加大对战略新兴产业企业的支持力度,在上市公司中形成了规模效应。截至2018年11月底,战略新兴行业上市公司已达1268家,总市值11.9万亿元,在全市场占比分别为35%、26%。

在IPO方面,证监会对战略性新兴产业同样青眼有加。阎庆民称,最近几年,着力保持新股发行常态化,并重点引导社会资金向具有自主创新能力的高科技企业集聚,高新技术企业在IPO中的占比明显提升。2018年以来已有65家高新技术企业实现IPO、占比71%,融资812亿元、占比63%。

科创板与注册制联袂而来,意味着什么?

《中国经济周刊》曾刊发多篇文章强调,决策层对资本市场的定位和认识,已不同以往。科创板+注册制完美展现了这一点。

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